IMA 계좌란? 2026년 최신 정리｜증권사 IMA 구조·수익률·위험성 총정리

 

최근 증권사에서 제안하는 ‘IMA 계좌’(일임형 랩 계좌)에 대한 관심이 높아지고 있습니다.
특히 은행보다 높은 수익률을 기대하거나, 직접 투자가 부담스러운 투자자들 사이에서
‘중위험·중수익’ 포트폴리오로 주목받고 있죠.

그런데 IMA 계좌, 이름은 자주 보지만 정확히 어떤 구조인지, 어디까지 안전한 건지 잘 모르는 경우가 많습니다.
이 글에서는 IMA 계좌의 개념부터 구조, 수익률, 위험성까지 2026년 최신 정보 기준으로 총정리해드립니다.

✅ IMA 계좌란?

IMA는 ‘Investment Management Account’의 줄임말로,
우리말로는 ‘투자일임형 계좌’ 또는 ‘일임형 랩 어카운트’로 불립니다.

쉽게 말해, 투자자가 증권사에 운용을 맡기면, 증권사가 대신 자산을 관리·운용해주는 구조입니다.

구분	내용
용어 뜻	Investment Management Account (투자일임형 계좌)
운용 주체	증권사 (혹은 위탁받은 자산운용사)
투자자 역할	투자 성향·목표 설정 후 일임
운용 대상	채권, ETF, 주식, 대체자산 등 다양한 금융상품
관리 방식	자산 배분 및 리밸런싱을 전문가가 대신 진행
수수료	기본 운용 수수료 + 성과 보수 (일부 상품)

🧩 IMA 계좌의 기본 구조

IMA 계좌는 아래와 같은 구조로 운용됩니다.

[투자자] → [증권사(자산운용팀)] → [금융상품 투자 및 자산관리]

▶ 운용 방식

1. 투자자는 위험 성향 진단을 통해 목표 수익률과 리스크 수준을 설정합니다.

2. 증권사는 이에 따라 **모델 포트폴리오(예: 안정형·중립형·공격형)**를 구성합니다.

3. 이후 해당 모델에 따라 자동으로 분산 투자 및 리밸런싱이 이루어집니다.

4. 투자자는 수시로 계좌 현황을 확인할 수 있으며, 운용은 증권사가 전담합니다.

📈 IMA 계좌의 수익률 (2026년 주요 증권사 기준)

IMA 계좌는 은행 예금보다 높은 수익을 기대할 수 있지만, 상품 유형에 따라 편차가 큽니다.
2025년 말 기준, 주요 증권사의 IMA 상품 수익률은 다음과 같습니다. (※ 실제 수익률은 시점·상품에 따라 상이)

증권사	안정형	중립형	공격형
A증권	연 2.8%	연 5.1%	연 8.3%
B증권	연 3.2%	연 6.0%	연 9.5%
C증권	연 2.5%	연 4.8%	연 7.9%

👉 특징:

• 안정형은 채권, 예금, MMF 중심

• 공격형은 주식, 해외 ETF, 대체투자 비중이 높음

• 장기 수익률이 중요한 상품이므로 3년 이상 투자에 적합

⚠️ IMA 계좌의 리스크(위험성)

많은 분들이 IMA 계좌를 예금처럼 오해하지만, 이 상품은 어디까지나 투자 상품입니다.
‘원금 보장’이 없고, 손실 가능성도 있습니다.

▶ 주요 리스크 요인

리스크 유형	설명
시장 리스크	주식·채권 시장 변동성에 따라 계좌 수익률 등락
운용 리스크	포트폴리오 구성 실패, 전략 부적절 시 손실 가능
수수료 리스크	일부 상품은 성과보수 포함, 수익 낮아도 비용은 고정
유동성 리스크	일부 상품(예: 대체자산)은 환매에 시간 소요 가능

👉 따라서 IMA는 ‘무조건 안전한 상품’이 아니며,
투자 성향에 따라 상품 유형을 잘 선택해야 합니다.

💰 IMA 계좌 vs 일반 펀드 vs CMA 비교

항목	IMA 계좌	공모 펀드	CMA
운용 주체	증권사 (일임)	자산운용사 (간접투자)	증권사 (예치)
운용 방식	맞춤형 자산배분	펀드매니저 일괄 운용	단기 금융상품 중심
예상 수익률	중위험·중수익 (연 3~8%)	상품별 상이	연 2% 내외 (2026 기준)
유동성	중간 (보통 D+1~3 환매)	보통 7일~30일 환매	당일 출금 가능
원금 보장	❌	❌	❌
특징	맞춤형 관리, 리밸런싱 자동화	다양한 테마별 운용	단기자금 관리용

📝 이런 분들께 IMA 계좌가 어울립니다

✅ 직접 투자하기엔 부담스럽지만, 은행 이자는 아쉬운 분
✅ 중장기 자산운용을 전문가에게 맡기고 싶은 분
✅ ETF·채권·대체자산 등 분산투자를 원하지만 지식이 부족한 분
✅ 모바일 앱에서 투자 현황을 실시간 확인하고 싶은 분

✅ IMA 계좌 개설은 어떻게 하나요?

✔ 개설 절차

1. 증권사 앱 설치 및 로그인

2. 투자 성향 진단 (FATCA 포함)

3. 모델 포트폴리오 선택

4. 계좌 개설 및 입금

5. 자동 운용 시작 → 실시간 잔액·성과 확인 가능

📌 IMA 투자 시 유의할 점

• 운용 수수료 구조 확인 필수
  (고정 + 성과 보수 여부 체크)

• 리스크 설명서 및 투자설명서 숙지
  (특히 고위험 자산 포함 여부)

• 리밸런싱 주기와 방식 확인
  (자동인지, 사전 동의가 필요한지 등)

• 중도 해지 시 불이익 여부 확인

🔍 마무리 요약

구분	핵심 요약
IMA 계좌란?	증권사가 대신 운용해주는 투자일임형 계좌
기대 수익률	연 3~9% 수준 (상품·성향별 차이 큼)
주요 장점	전문가 자산관리, 자동 분산투자, 투자 편의성
주요 단점	원금 비보장, 수수료 발생, 시장 리스크 존재
추천 대상	중장기 투자 원하지만 직접 운용 어려운 투자자

💬 결론:
IMA 계좌는 직접 투자는 부담스럽고, 은행 예금은 수익이 아쉬운 분들에게 대안이 될 수 있는 투자 방식입니다.
다만, 이름이 생소하다고 해서 ‘안전한 랩 계좌’로만 인식하지 마시고,
내 자산의 일부를 맡긴다는 관점에서 충분히 이해하고 선택하는 것이 중요합니다.

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